Entraînement aux concepts · Grandes capitalisations
Entraînement aux concepts de ce débat
La probabilité d'un krach boursier majeur, tel que ceux de 1929 ou 1987, d'ici Avril 2027 est inférieure à 10%.
10 questions
- 1.Bloc 1 - Concept FondamentalFacile· Ratio CET1
Quel indicateur réglementaire post-2008 mesure le capital de base d'une banque par rapport à ses actifs pondérés des risques pour évaluer sa solvabilité ?
- 2.Bloc 1 - Concept FondamentalFacile· Indice Herfindahl-Hirschman (HHI)
Quel indice statistique est utilisé pour mesurer la concentration extrême du marché, notamment lorsque le Top 10 du S&P 500 représente 32 % de l'indice ?
- 3.Bloc 1 - Concept FondamentalFacile· Value at Risk (VaR)
Quelle technique statistique évalue la perte potentielle maximale d'un portefeuille sur une période donnée, souvent utilisée pour affirmer que les risques de krach sont négligeables ?
- 4.Bloc 2 - Théorie AcadémiqueMoyen· Geometric Brownian Motion of Asset Prices (Samuelson 1965)
Quelle hypothèse fondamentale du modèle de Samuelson (1965) est invalidée lors d'une panique boursière provoquant des sauts de prix discontinus et des corrélations tendant vers 1 ?
- 5.Bloc 2 - Théorie AcadémiqueMoyen· Excess Volatility Theorem (Shiller 1981)
Selon le théorème de Shiller (1981), quelle variable fondamentale, censée être l'unique source de valeur intrinsèque, ne parvient pas à justifier l'amplitude des fluctuations boursières ?
- 6.Bloc 2 - Théorie AcadémiqueMoyen· Market and Funding Liquidity Spirals (Brunnermeier & Pedersen 2009)
Dans le modèle de Brunnermeier et Pedersen (2009), quel mécanisme déclenche des ventes forcées lorsque la volatilité augmente et que les capitaux propres deviennent inférieurs aux appels de marge ?
- 7.Bloc 3 - Application ContextuelleDifficile· Cycle d'investissement en IA (AI capex cycle)
Comment le cycle d'investissement massif dans l'intelligence artificielle exacerbe-t-il le risque systémique selon la théorie de la volatilité excessive, malgré des fondamentaux technologiques solides ?
- 8.Bloc 3 - Application ContextuelleDifficile· Resserrement quantitatif de la Fed (Quantitative tightening)
En quoi le resserrement quantitatif de la Fed menace-t-il directement d'enclencher une spirale d'illiquidité sur les marchés algorithmiques interconnectés lors d'un choc soudain ?
- 9.Bloc 4 - Synthèse ExpertExpert· Geometric Brownian Motion of Asset Prices (Samuelson 1965) vs Stable Paretian Distributions / Fractal Market Hypothesis (Mandelbrot 1963)
Sur quelle caractéristique mathématique de la variance des rendements financiers les modèles de Samuelson (1965) et de Mandelbrot (1963) s'opposent-ils radicalement pour anticiper un krach ?
- 10.Bloc 4 - Synthèse ExpertExpert· Financial Instability Hypothesis (Minsky 1992) vs Market and Funding Liquidity Spirals (Brunnermeier & Pedersen 2009)
Quelle différence conceptuelle sépare l'accumulation endogène de dettes de Minsky (1992) des chocs exogènes de financement de Brunnermeier et Pedersen (2009) lors d'un effondrement systémique ?