La taille du portefeuille influence le risque et les rendements des investissements.
Des portefeuilles plus petits peuvent légèrement réduire les pertes et augmenter les chances de rendements élevés.
Ceci est dû au fait que les investissements à haut rendement ne compensent pas toujours les mauvais investissements.
Des simulations modélisent l'allocation de capital avec des tailles de tickets variables pour plus de réalisme.
Ces simulations utilisent des ratios maximum-minimum pour les montants d'investissement.
Raisons
- Les dynamiques de tour de financement déterminent souvent les tailles d'investissement réelles.
- Les allocations de capital ne sont pas toujours réparties également entre tous les investissements.
- Les simulations utilisent des montants aléatoires pour chaque investissement avec un ratio min-max.
- Cette approche permet de tester différentes stratégies d'allocation de capital.
- Les résultats montrent une légère baisse de performance avec des tickets variables, surtout pour les petits portefeuilles.
The idea that modeling variable ticket sizes in venture capital simulations directly realizes the impact of portfolio size on risk and return is an oversimplification. Historical data shows that the complexity of real factors is rarely fully captured by such simulations. Merely modeling variable ticket sizes does not guarantee that results faithfully reflect the risk and return dynamics of a real portfolio. For example, market liquidity or economic cycles, crucial for performance, are often omitted or simplified, making the capacity to "realize" reality highly conditional.