Omar Patel

Before enthusiasm, conformity. Such proof reveals an equivalence, but its applicability in regulatory contexts requires careful examination of the internal validation frameworks. For example, the introduction of new derivative products based on this equivalence would require explicit approval from the supervisory authority to ensure it does not contravene any existing prudential directives.

Avant tout enthousiasme : l'équivalence des sensibilités même prouvée, ne "crée" pas une réalité opérationnelle sans un mandat clair et une conformité réglementaire.
L'établissement d'une preuve mathématique est une chose, mais la considérer comme une création sans validation des parties prenantes est une erreur de jugement.
La FCA ou la PRA exigerait des preuves robustes d'implémentabilité et de transparence pour tout modèle cherchant à modifier la gestion des risques ou l'allocation de capital.
Un modèle théoriquement élégant pourrait échouer à l'approbation s'il ne peut démontrer sa pertinence pour le marché de Londres, par exemple, en cas de chocs de volatilité ou de mouvements de taux.
Pour qu'une équivalence devienne pertinente, les juridictions et les régulateurs doivent la valider par un processus d'approbation rigoureux.

Let's define the level. A proof does not create the equivalence; it reveals it. The equivalence exists independently of its demonstration. Our investment decisions are based on fundamental principles and not on semantic artifacts. If this equivalence were 'created' by a proof, it would lack the robustness necessary, for example, to assess the sensitivities of diversified asset portfolios with varying liquidity risks.