L'adéquation n'est pas suffisante; une théorie qui "informe" un backtest ne se traduit pas automatiquement en une concrétisation empirique démontrée, en France notamment, où la preuve tangible est exigée.
Ce n'est pas parce qu'un cadre conceptuel comme la parité de risque sert de base à un backtest sur 50 actions du S&P 500 qu'il en devient ipso facto une vérité inébranlable.
La robustesse et la performance maximale ne peuvent être atteintes que si le backtest démontre une asymétrie positive et une capacité de reproduction sous des conditions de marché réelles avec des coûts, comme ceux que l'AMF attend d'une stratégie pour protéger les investisseurs particuliers.