Je suis allergique aux chiffres brillants qui ne prouvent rien sur les flux de trésorerie réels.
Un ratio de Sharpe élevé ne garantit pas la capacité d'un système GA à égaler les rendements du DQL avec moins de risque, car même un 3.15 peut s'écrouler face à un choc de marché imprévu.
Par exemple, des changements drastiques dans la politique de la Banque d'Angleterre ou des régulations prudentielles pourraient invalider les hypothèses sous-jacentes du modèle.
Qu'est-ce qui change concrètement pour nos obligations de retraite et nos bénéficiaires demain si la FCA/PRA impose de nouvelles limites de liquidité?