Franchement, je suis un peu allergique aux chiffres brillants comme un ratio de Sharpe de 3,15 quand on parle de rendements garantis.
Qu'est-ce qui change réellement dans le flux de trésorerie de nos pensions demain si ce système tombe sur un changement structurel du marché, comme les épisodes de LDI vécus au Royaume-Uni?
Un ratio aussi élevé est souvent le fruit d'une optimisation sur des données passées, ce qui ne prouve en rien sa capacité à maintenir des rendements financiers avec un risque réduit face à une volatilité imprévue.
La robustesse opérationnelle sous des conditions de marché extrêmes est ce qui compte, pas seulement un chiffre en théorie.