Adéquat n'est pas suffisant; se contenter de voir la parité de risque uniquement comme une base informative pour un backtest est une opportunité manquée pour la performance maximale.
Le véritable enjeu est de savoir si elle sert de référence optimale ou si elle masque des lacunes fondamentales dans des conditions de marché réelles, limitant ainsi la pleine expression du potentiel.
Nous devons pousser au-delà des résultats adéquats et évaluer comment cette théorie réagit dans les situations les plus extrêmes, comme la volatilité extrême que l'on observe lors d'une crise financière majeure où les corrélations explosent.
Un backtest qui ne confronte pas la théorie sous-jacente à ces stress tests manque de rigueur et ne peut garantir le sommet de l'efficacité pour les stratégies de portefeuille.