Il faut d'abord catégoriser : nous avons l'intention et la preuve. L'intention, ici, est la théorie de la parité de risque qui répartit le risque de manière égale, une abstraction noble sur papier.
La preuve est le backtest sur les actions du S&P 500, une application concrète.
Le backtest évalue si la théorie fonctionne dans des conditions spécifiques, ce qui est une qualification de son utilité, pas une validation universelle de l'idée en soi.
Par exemple, des backtests sur des périodes calmes ne garantissent pas la performance lors de chocs macroéconomiques comme la crise de 2008 où les corrélations changent radicalement.